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EDG奪冠、元宇宙概念席卷A股，受多重利好消息催化，游戲板塊近期持續(xù)拉升，三只游戲ETF近期漲幅居前，令市場(chǎng)側(cè)目。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，華夏游戲ETF近一月漲11.67%，近三月漲21.81%;國(guó)泰游戲ETF近一月漲11.61%，近三月漲20.94%;華泰柏瑞游戲ETF近一月漲11.53%，近三月漲21.56%。

游戲板塊近期的漲勢(shì)與元宇宙概念的大火不無(wú)關(guān)聯(lián)。值得注意的是，近期全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼加大對(duì)元宇宙的布局。英偉達(dá)GTC大會(huì)于 11 月 8 日至 11 日舉行，NVIDIA 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛將在主題演講中發(fā)布全新的 AI 技術(shù)與產(chǎn)品，并組織了騰訊游戲副總裁Willim Cui、Epic Games創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Tim Sweeney、Roblox首席科學(xué)家 Morgan McGuire等一眾企業(yè)高管探討元宇宙概念，元宇宙繼續(xù)席卷海內(nèi)外二級(jí)市場(chǎng)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，游戲作為元宇宙的主要載體，必將成為元宇宙高速發(fā)展的核心受益板塊。

元宇宙究竟是什么？

對(duì)于非專(zhuān)業(yè)人士來(lái)說(shuō)，腦海里一定會(huì)有疑問(wèn)，“元宇宙”究竟是什么?廣發(fā)全球精選基金經(jīng)理李耀柱表示，元宇宙(Metaverse)出自美國(guó)科幻作家Neal Stephenson在1992年發(fā)表的小說(shuō)《Snow Crash》(中文名《雪崩》)。根據(jù)小說(shuō)中的表述，“元宇宙”是一個(gè)與現(xiàn)實(shí)生活平行的世界，利用增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)、虛擬現(xiàn)實(shí)(VR)和互聯(lián)網(wǎng)(Internet)等技術(shù)，現(xiàn)實(shí)世界可以一一投射到元宇宙中，現(xiàn)實(shí)中的人類(lèi)在各種數(shù)字化技術(shù)的加持下，在元宇宙里擁有一個(gè)網(wǎng)絡(luò)分身，并且可以自己定義分身的形象。

“整體而言，元宇宙是一個(gè)面向未來(lái)的概念，其本質(zhì)就是隨著技術(shù)的進(jìn)步以及虛擬世界的繁榮，而有望在未來(lái)建立一個(gè)和現(xiàn)實(shí)世界融合度較強(qiáng)或者并行的虛擬的世界，能夠讓人類(lèi)獲得更多的體驗(yàn)，在現(xiàn)實(shí)世界之外多了一個(gè)獲得三元性滿足的虛擬世界或精神世界。”廣發(fā)基金國(guó)際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人李耀柱對(duì)券商中國(guó)記者表示。

在海外，不僅有號(hào)稱(chēng)元宇宙第一股的Roblox，F(xiàn)acebook、谷歌、亞馬遜、迪士尼也紛紛布局元宇宙；國(guó)內(nèi)騰訊、網(wǎng)易、字節(jié)跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)大廠也已悉數(shù)入局Metaverse元宇宙賽道。

今年10月28日，F(xiàn)acebook首席執(zhí)行官扎克伯格在Facebook Connect大會(huì)上宣布，F(xiàn)acebook將更名為Meta。該名稱(chēng)正是來(lái)源于“元宇宙”(MetaVerse)，標(biāo)志著開(kāi)啟公司聚焦元宇宙世界的“新篇章”。而Facebook本身為元宇宙研發(fā)設(shè)計(jì)的VR硬件產(chǎn)品Oculus 也主要應(yīng)用于游戲領(lǐng)域。

華泰柏瑞游戲ETF基金經(jīng)理李沐陽(yáng)表示，資本的入局代表元宇宙不再是數(shù)年前的“空中樓閣”，其實(shí)際應(yīng)用推廣已經(jīng)進(jìn)入快車(chē)道，是一個(gè)具有相對(duì)確定性的發(fā)展機(jī)會(huì)。游戲作為元宇宙的主要載體，必將成為元宇宙高速發(fā)展的核心受益板塊。

目前，全市場(chǎng)有三只游戲ETF，分別來(lái)自于華夏基金、國(guó)泰基金、華泰柏瑞基金，三只游戲ETF均掛鉤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)。記者了解到，某平臺(tái)已經(jīng)推出了萬(wàn)得元宇宙概念指數(shù)，中證動(dòng)漫游戲指數(shù)與該指數(shù)的成份股對(duì)比，中證動(dòng)漫游戲指數(shù)的30只成份股中有19只與元宇宙概念指數(shù)重合，這19只成份股的合計(jì)權(quán)重達(dá)到72.30%，說(shuō)明中證動(dòng)漫游戲指數(shù)與元宇宙概念指數(shù)高度重合。

國(guó)泰游戲ETF基金經(jīng)理徐成城認(rèn)為，當(dāng)前游戲行業(yè)的監(jiān)管逐漸體系化，國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)也逐步迎來(lái)繁榮期，游戲企業(yè)在國(guó)內(nèi)加海外的雙輪驅(qū)動(dòng)下，通過(guò)不斷推出面向不同玩家的重磅產(chǎn)品，持續(xù)引爆市場(chǎng)，相關(guān)公司前三季度營(yíng)收持續(xù)改善。當(dāng)前電競(jìng)、元宇宙為板塊情緒帶來(lái)積極影響，隨著版號(hào)重啟發(fā)放，重點(diǎn)公司游戲儲(chǔ)備豐富，加上板塊估值處于低位，游戲行業(yè)有望迎來(lái)一波戴維斯雙擊。

元宇宙帶火海內(nèi)外資本市場(chǎng)

三只游戲ETF近期漲勢(shì)喜人，截止至11月10日，華夏游戲ETF近一月漲11.67%，近三月漲21.81%；國(guó)泰游戲ETF近一月張11.61%，近三月漲20.94%；華泰柏瑞游戲ETF近一月漲11.53%，近三月漲21.56%。

華夏游戲ETF基金經(jīng)理徐猛分析認(rèn)為，游戲ETF近期表現(xiàn)得益于以下幾個(gè)方面：

1、三季度重點(diǎn)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，游戲出海成為趨勢(shì)。三七互娛、完美世界、吉比特等游戲板塊重點(diǎn)公司 Q3 單季度在去年同期的高基數(shù)上均實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)，其中三七互娛Q3 歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá) 55%，自研產(chǎn)品《斗羅大陸：魂師對(duì)決》全球月流水超 7 億，貢獻(xiàn)主要增量。

2、調(diào)整較為充分，估值收縮明顯。受未成年人防沉迷政策和版號(hào)延期的影響，自去年 7 月高點(diǎn)以來(lái)，游戲板塊已震蕩調(diào)整一年，當(dāng)前中證動(dòng)漫游戲指數(shù)估值 29 倍，相較于去年 7 月估值高點(diǎn)回落明顯。隨著游戲板塊政策監(jiān)管基本落地，市場(chǎng)情緒消解，后續(xù)產(chǎn)品進(jìn)入新的釋放周期，A 股游戲公司估值和業(yè)績(jī)有望迎來(lái)雙擊。

3、元宇宙概念大火，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司迎來(lái)機(jī)遇。近期全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼加大對(duì)元宇宙的布局，F(xiàn)acebook 宣布將公司名稱(chēng)變更為 Meta，由社交媒介轉(zhuǎn)型為元宇宙公司。此外，微軟、華為等巨頭也紛紛入場(chǎng)，應(yīng)用場(chǎng)景落地進(jìn)一步加速。隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭的重磅加入及 VR/AR 產(chǎn)業(yè)鏈日臻成熟，元宇宙生態(tài)有望加快發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司迎來(lái)機(jī)遇。

不僅是國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)的概念炒作，實(shí)際上海外二級(jí)市場(chǎng)體現(xiàn)得更加鮮明，比如“元宇宙”第一股Roblox股價(jià)一飛沖天。疊加三季度良好表現(xiàn)，11月9日Roblox股價(jià)跳漲42.23%，市值一舉突破600億美元。國(guó)內(nèi)投資者怎樣才能分享新世代的紅利呢?有QDII基金重倉(cāng)了Roblox，如廣發(fā)全球科技三個(gè)月定開(kāi)混合美元(QDII)。

李耀柱預(yù)測(cè)，元宇宙的發(fā)展趨勢(shì)帶來(lái)的投資方向也是多樣化的：

一是虛擬商品市場(chǎng)的進(jìn)一步繁榮，虛擬商品當(dāng)前的規(guī)模約為500億美元，預(yù)計(jì)到2025年將增長(zhǎng)到1900億美元;

二是AR/VR的快速發(fā)展，2020年全球 AR/VR 市場(chǎng)相關(guān)支出120美元，預(yù)期2020-2024 年的5年CAGR將達(dá)到54.0%，2020年AR/VR設(shè)備的總出貨量達(dá)到512萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)2025年出貨量達(dá)到 4320 萬(wàn)臺(tái);

三是進(jìn)一步推動(dòng)云計(jì)算的快速發(fā)展，元宇宙的實(shí)現(xiàn)需要更為龐大的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和計(jì)算需求;

四是對(duì)于內(nèi)容或者平臺(tái)搭建者本身，能夠建立一個(gè)集社交、娛樂(lè)、廣告、電子商務(wù)等于一體的沉浸式虛擬世界，其商業(yè)價(jià)值隨著用戶價(jià)值鏈的延展而呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)的提升。